2020年12月12日

首先,来回顾一下上周市场的重要活动:

  • 欧元/美元(EUR/USD)。正如之前预计的那样,欧洲央行仍保持他们的利率政策不变,还是0%。欧元原本有机会在兑美元的汇率上略微走跌,但由于欧央行决定将应对新冠疫情的紧急购买计划(PEPP)规模再扩大5000亿欧元,以及拉加德行长随后对此事的表态,使得欧元错失了这个机会。实际上,这个决定并不令人感到意外,一周前,我们就已经预料到会有这样的结果。而且,这次扩充的规模也完全符合市场参与者预计的4000-6000亿英镑范围之内。然而,恰恰就是这种可预测性阻止了欧元/美元汇价的下跌。
    克里斯蒂娜 拉加德表态中的鹰派情绪也助长了欧元价格的走高。她似乎是想通过欧洲央行正在密切监控欧元价格这一表态来使欧元汇率走低。然而,该监管机构不干预外汇市场事务的决定,对投资者而言,所产生的影响要比一句简单的“监控汇率”大得多。拉加德表示,如果欧元区经济状况足够好转,或许这5000亿欧元就没有全部动用的必要。这出人意料的鹰派言论,让做空者想将汇价拉低的努力彻底告终。
    结果是,该汇价在跌至1.2060之后,再次迅速上升,高点涨到了1.2165,并且在这个区间的中间位置——1.2113结束了本次的五日交易期,基本上与周一开盘时水平相同;
  • 英镑/美元(GBP/USD)。英镑下跌的速度超过了美元。随着英国“硬”脱欧的威胁迹象越发明显,英镑价格也开始下滑。英国首相鲍里斯–约翰斯和欧盟委员会主席乌尔苏拉–冯–德莱恩(Ursula von der Leyen)最新的联合声明,暗示着双方在英国脱离欧盟的协议条款上,不可能达成真正共识。约翰逊建议民众为“硬脱欧”做好准备,德莱恩也表达了同样的看法。
    这里有必要强调一下“真正”这个词,因为部分协议还是有可能达成,我们不会看到阻隔英吉利海峡隧道的“铁幕”。这不是任何一方需要的,更不要说现在正处于COVID-19疫情最为严重的时候。最有可能的是,在这份被称为“共同协议”的文件中,会留有许多空白条款,而双方最早也要等到2021年才会开始填补它们。不过,这样一份劣质的合约,注定不会给英镑带来任何益处。上周英镑兑美元汇价的表现,就是对此最好的证明。
    从12月4日周五的高点,到12月11日周五的低点,英镑足足下跌了400点以上!虽然英镑兑美元汇价最近一直没有跟随欧元兑美元汇价的步伐,而是开始完全独立的“生活”。该汇价在12月11日周五下午达到了局部低点1.3135,并在当天晚间结束前成功挽回90点,将最后收盘价定格在1.3225。不过,这一次的反弹可能实际上只是汇价转为下跌趋势前的一个小修正;
  • 美元/日元(USD/JPY)。由于市场风险情绪的上升,投资者已失去对美元和日元等保护性资产的兴趣。因此,这两个货币之间形成了短暂的休战状态,汇价进入横摆趋势。不过,该汇价还未曾跑出中期通道的范围。自今年3月份以来,该汇价就一直沿着这个通道平稳下行。并且,上周在进行预测时,在日线图形分析结果的支持下,绝大多数(70%)专家就认为该汇价仍会继续进行以看跌情绪为主的横摆波动。
    大体上讲,一切都跟预计的一样。汇价继续东移,逐渐将振荡幅度降至103.85-104.55区间,形成了一个中期“三角旗”形,主要支撑位位于103.65附近。而本次交易期最后的收盘价,则处于104.00;
  • 加密货币。美国“四大银行”之一的金融集团、富国银行最近发布了一份新的投资报告。报告中有一份题为“比特币——2020年表现最好、波动性最大的资产”的单独报告,专门提到了加密货币市场的状况。文章的作者并没有直接鼓励客户投资数字资产,而是从总体上对加密货币的前景持乐观态度。“在过去的12年里,它们的市值从几乎为零增长到了5600亿美元,”富国银行在报告中这样说到。“如果是一时兴起,通常是不会持续12年之久的。”
    富国银行指出,今年一年,比特币价格增幅高达170%,但同时也对它的高波动性提出了警告。该银行的分析师认为:“如今的加密货币投资就如同19世纪50年代早期的淘金热,当时的投机性高于投资。”不过,他们也补充说到,加密货币吸引了许多关注,但并非就带来了许多投资(这一下子让笔者想到了威廉–莎士比亚的话剧《无事生非》)。
    对于上面所说的观点我们很难不认同:目前,加密货币的总市值要远低于2018年1月初时的高点水平,当时为8300亿美元。亿万富翁保罗–都铎–琼斯(Paul Tudor Jones)表示,“这是一个拥有90万亿美元股票市场的世界,只有上帝才知道这其中到底有多少万亿是法定货币。”
    上周,加密货币市场的市值又下降了500亿美元:从5750亿美元开始,跌至5250亿美元。乐观者将这种明显的看跌趋势称为季节性修正,将其与年关将至、投资者想在市场出现如此惊人的大跌之后锁定利润的愿望联系了起来。印象中比特币(BTC/USD)汇价还从未突破过2万美元大关。分析师们也曾估算过,12月底以前,比特币价格能在这一标志性水平线之上站稳脚的可能性为30%。预计价格降至1.5万-1.57万美元区间的可能性同样为30%。
    在此期间,做空者也有可能将价格拉低到1.76万美元,他们成功过两次:12月9日和12月11日。也是在这两次走跌之时,买家出手拯救了比特币。但他们并没有从根本上将趋势扭转。截至12月11日周五晚间,比特币的成交价处于强力支撑/阻力位区域:1.8万美元。
    值得注意的是,这七天里,加密货币恐惧&贪婪指数只是略微下降(从92降至89),指数显示比特币(BTC/USD)汇价仍处于强力超买状态,这可能预示着还会出现一次更深层次的修正。

 

关于未来一周的行情预测,我们将数位专家的预测意见,以及基于技术分析与图形分析等多种方法所得出的预测结论进行了汇总,概括如下:

  • 欧元/美元(EUR/USD)。美元仍在走跌。仅过去一个半月时间里,美元兑欧元汇价就下跌了550点以上。最终,该汇价在上周进入到一个横摆走势,范围在1.2060-1.2165。尽管日线上大多数(75%)振荡指标和趋势指标(95%)仍显示绿色,但市场正等待着一次下降修正。
    如果你看过英国各主要券商的统计数据,你就会发现,他们约65%的交易员都持有空头头寸。55%的分析师以及H4和日线上的图形分析结果,也都认同他们的观点,预计汇价将下降至1.1965-1.2010区间。市场对风险资产需求的急剧下降以及英国的“硬脱欧”,都可能推动英镑价格向下波动。
    不过,鉴于欧洲央行对于欧元区经济谨慎乐观的态度,欧洲地区国家新冠疫情的改善情况以及美元的普遍走软,许多专家认为欧元兑美元汇价在经过一次修正之后,将会再次上行,直至2018年第一季度的高点水平1.2400-1.2565区间。除分析师之外,图形分析的结果也证实了这种观点的可能性。阻力位很可能会在1.2200和1.2300附近。
    关于未来一周市场的重要事件,值得关注的有,12月16日将公布的德国及欧元区的商业活动指数情况,以及美国的消费市场情况。但最值得我们期待的还是12月17日周四,这一天,除了将公布美联储的利率政策之外,还有美联储公开市场委员会(FOMC)的经济预测摘要,以及同一天将举行的该组织领导人的新闻发布会。
  • 英镑/美元(GBP/USD)。未来一周,我们将看到许多与英国有关的宏观经济数据。英国劳动力市场数据将于12月15日周二公布,消费者价格指数和服务业(Markit)商业活动指数将于次日公布,还有英国央行的例行会议将于12月17日周四举行,此次会议将就利率政策及资产购买计划的规模做出决定。然而,在“硬脱欧”威胁面前,这一切都显得苍白无力。将决定英镑命运的,正是英国与欧盟在谈判桌上所发生的事情。
    12月13日周日,应该会有一则关于谈判进程状况的消息传出,其中包括双方的谈判会终止还是会继续。最温和(也是最现实)的方案是将现有过渡期的条件再延长六个月至一年时间,以便稳步采用与世贸组织基本准则相似的规则。在这种情况下,尽管英镑兑美元汇价的下降趋势仍会继续,但还是有可能会避免英镑出现灾难性的暴跌。这种情况下最近的支撑位在1.3100,然后是1.3000和1.2850。
    第二种方案就是“硬脱欧”,没有任何协议和延期,这将导致该英镑兑美元汇价下跌至2020年5月中旬时的价位——1.2075区域,或者甚至更低,降到3月份的低点1.1420。
    当然,还有第三种选择,也是最不可能的一种,即欧盟突然宣布放弃其立场,彻底屈服于英国方面的要求。如果是这种情况,我们将看到英镑会首先上涨到1.3500的高点,然后可能还会再涨到2018年的高点水平1.4350。然而,我们再重复一遍,这种结果只可能来自于小说;
  • 美元/日元(USD/JPY)。对于日元,预计市场对风险投资的胃口最终会减弱,而将注意力再次转向避风货币上来。不过,这也正是美元所期待的。日元的机会可能是“硬脱欧”,因为它会使投资者开始逃离欧元和英镑。但究竟他们会更倾向于哪种货币作为“避风货币”,是美元还是日元,那就是另外一个问题了。
    85%的振荡指标和100%趋势指标仍显示红色,预计美元兑日元汇价会在中期下行通道范围内出现更进一步地下跌,这个中期通道开始于今年三月底。支撑位在103.65和103.15。
    然而,专家们的平均预测意见与指标方面给出的意见相差很大。在日线图形分析结果的支持下,90%的专家更看好美元,他们预计汇价将先上升至这个通道的上边界104.60区域,然后,将其突破,接着探测105.00的阻力位。尽管如此,但在2021年新年到来之前,无论是多头还是空头,都完全有可能不做任何大的动作,汇价将继续它的横摆波动,并在104.00区域盘整;

2020年12月14日—18日外汇与加密货币的行情预测1

  • 加密货币。那么,目前的状况只是一次修正,还是2017-2018年年末的大崩盘重演呢?这个问题仍没有答案。
    彭博社的专家们认为,目前比特币没有任何理由改变其走势方向,它的价格在2021年可能会涨到5万美元。该权威机构表示:“美元正逐渐失去它的地位,向其他法定货币低头。这一切已经引起了那些被迫转向替代资产的投资者们的关注。”现在,比特币已得到更多的支持,这使其价格出现大幅下降的可能性减少到最低。芝加哥商品交易所比特币期货市场上的未平仓持有量,历史上首次超过了10亿美元,这也表明投资者对比特币的支持度在不断增加。
    美国亿万富翁、都铎投资公司(Tudor Investment Corporation)董事长保罗–都铎–琼斯((Paul Tudor Jones)也提出了类似观点,他表示:“加密货币正面临一次疯狂的火箭飞行,在这途中有升也会有降。”“20年后,比特币的价格将远远超过现在的水平。从现在起,它的旅程将一路向北,”雅虎金融援引他的话说。
    不过,Galaxy Digital的首席执行官迈克 诺沃格拉茨(Mike Novogratz)就没有那么乐观。在他看来,比特币价格肯定不会降回到零,但可能会跌至1.4万美元水平。因此,投资者的损失虽然不会达到80-90%,但可能会是30-40%左右。
    来自金融科技公司Cindicator的报告,引起了人们的极大兴趣。这是因为,报告中所给出的数据并非来自个别专家的意见,而是由一项有加密市场逾15.6万参与者参加的调查所得出的平均结果,调查结果显示,明年比特币价格将上涨至29,569美元。那些给出最准确预测结果的受访者,也就是所谓的“超级预测者”,他们的平均预计增长幅度还要更大,认为价格会涨到32,056美元。至于下降门槛,平均预测的结果是1.5万美元。“超级预测者”则没有那么乐观,他们预计价格会降至1.2万美元。
    Cindicator公司的“hybrid intelligence(混合智能)”(其通过让机器学习算法后来对分析师团队的数据进行处理),也预测出类似的价格水平,只是区间要稍微窄些。根据计算,明年比特币的汇率,上升不会超过25,222美元,下降不会低于1.6万美元。同时,2021年加密货币的总市值,有80%的可能会超过2018年的8,280亿美元。
    除了机构投资者之外,那些经济陷入困境的国家以及受到制裁的国家,都应该会成为2021年加密货币市场强大的支持力量。到目前为止,SWIFT国际银行系统与金融犯罪总署(FinCEN)及金融反洗钱发展组织(FATF)一道,控制着每一笔以美元进行的国际性交易。因此,那些受到制裁的国家被剥夺了进行国际贸易的机会,被迫转向加密货币。比如,委内瑞拉,这个国家在与土耳其和伊朗进行贸易结算时,起初是以黄金来支付,现在已改用比特币。这一点至少得到了来自该国央行匿名消息来源的证实。

 

NordFX分析团队

 

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