2021年5月1日

首先,来回顾一下上周市场的重要活动:

  • 欧元/美元(EUR/USD)。四月份的最后一个星期有三件重要的经济事件:美联储的例会,还有美国和欧元区的GDP数据。
    对于美联储的例会,它的结果是可以预见的。继续保持原有0.25%的美元利率不变。量化宽松(QE)规模也不变,仍为每月1200亿美元。甚至连美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)所说的话也与我们在上期预测中写到的内容几乎一字不差,即尽管美国经济复苏的速度表现惊人,但这还不足以让我们开始讨论对财政刺激计划的削减问题。鲍威尔表示,目前,一切都还相当脆弱,通胀的加速只是短暂的,就业人数仍然只有850万,还远低于2020年2月时的水平。
    另一方面,美国第一季度GDP增长高于预期,达到6.4%(前一个季度为4.3%),表现出自1984年以来的最好发展。只需再提高1%就可以达到危机前的最高水平。照此来看,美国经济很有可能在7月初之前就能实现全面复苏。
    在如此强劲数据的影响下,美国长期国债收益率不断攀升。然而,直到本次交易期结束,这都没有给美元带来太多帮助,因为欧洲债券收益率也在不断上涨。德国十年期国债收益率已涨到了2020年3月来的最高水平。
    在经济恢复到危机前水平的速度方面,美国与欧盟间的差距也会很快缩小。欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)4月28日表示,“随着欧洲疫苗接种速度的加快,我们已经能够看到隧道尽头的曙光”,预计今年下半年欧洲经济复苏的步伐会进一步加快。
    受上述因素的影响,欧元/美元的多头与空头整个星期都在不停争斗,双方也取得了不同成功的胜利。强劲的通胀预期继续给美元造成压力。美国总统拜登(Joe Biden)继续采取向经济注入大量现金政策。继国会已经通过的1.9万亿美元的刺激计划之后,一项2.25万亿美元的基础设施建设扶持计划,以及另一项1.8万亿美元的社会资助计划,也提到了日程。美国政府的这些措施,使得美元价格不断走跌,4月29日周四欧元/美元汇率更创下了两个月来的最高水平——1.2150。
    但由于欧盟方面的宏观数据并不十分惊人,周五时欧元价格还是跌了下来。4月30日周五晚间的美国国债标售又给美元价格上涨增添了动力。当天,美国财政部对外销售了价值1,306亿美元的债券。流动性从金融体系中的撤出,给美元提供了额外的支持。最终,该汇价以明显低于开盘水平的价格结束了本次交易期,收盘价为1.2020;
  • 英镑/美元(GBP/USD)。上周,在对这个货币对汇价进行预测时,45%的专家都认为它会是上升趋势,35%的人认为汇价会下跌,而其余20%的人则提出了横摆走势。
    正如大多数(45%)专家所预计的那样,英镑在前四天一直在加强其地位,投资者开始期待英镑兑美元汇价会再次突破1.4000水平,并且恢复其平稳增长趋势,就像它在2020年3月底至2021年2月底时的情况那样。然而,当汇价升至1.3975之后,走势便开始停滞不前,随着看跌压力加剧,汇价最终在上周末直线下降,正应了35%分析师们的预计。在美国财政部拍卖结果的推动下,汇价降至本周低点水平1.3800。经过几次小幅度反弹后,汇价最终收盘于1.3810,这个水平被认为是近9周以来的轴心点水平。因此说,这样的结果也令那20%认为会是横摆走势的专家们感到满意;
  • 美元/日元(USD/JPY)。之前我们就已经说过,对于这个货币对汇价的走势,美国长期国债收益率的波动情况是关键影响因素。过去一周,国债收益率都一直在上涨。美元兑日元汇价也随之走高。在突破109.00,涨幅达到145点的情况下,汇价最终收盘于109.30;
  • 加密货币。当7天前进行预测评述时,我们曾说过多头上周的任务是要将比特币(BTC/USD)价格保持在50,000美元区域水平。虽然历经重重困难,但最终他们还是做到了。4月25日比特币价格降至47,000美元,经过多头们的不懈努力,又让价格涨回到50,000-55,000美元区域。投资者和投机商们在价格处于低点水平时开始大量回购,以待获得更多利润。4月26日加密货币市场总市值还是1.750万亿美元,而到了4月的最后一天,总市值就已经涨到了2.110万亿美元。
    虽然新闻背景并没有起到至关重要的影响,但也对多头有所助力。据新闻门户网站Coin Desk报道,美国金融业巨头摩根大通终于决定推出一支专注于比特币的基金项目。记者了解到,这支比特币基金将于今年夏天开始运营。
    这个比特币ETF的推出也可能是另一个支持因素。不过,美国证券交易委员会(SEC)已经决定将对VanEck的申请审核推迟到今年6月。到目前为止,监管部门已经收到了10份关于发行ETF(交易所交易基金)的申请,他们的回应是需要更多的时间进行研究。
    因此,比特币的价格一直保持在50,000美元左右。但未曾超越过50日移动平均线,这是比特币/美元自2020年10月以来一贯的支撑位。随着价格不断靠近这条水平线(现在它已经成为了阻力位),买家的活动开始急剧减少。这对于投资者来说是一个十分令人担忧的信号:市场正在思考,这一点可以从加密货币恐惧&贪婪指数的表现中得到证实。该指数目前处于中性区域的中心位置,读数为51。
    我们已多次说过,在参考加密货币处于不确定状态的情况下,许多投资者已开始将注意力向山寨币转移。比特币的地位继续下降。如果说比特币在加密货币总市值中的占比曾经是72.65%(1月2日)、50.70%(4月23日)的话,那到了四月底,其所占份额已经变得更低,为47.87%,达到了自2018年7月以来的最低水平。
    另一方面,以太坊的吸引力正在不断升高。据CoinMetrics估算,过去100天里,以太坊的哈希率已增长了89%。与比特币不同,以太坊(ETH/USD)不断刷新历史新高,4月29日,其价格已涨到2,790美元。

 

关于未来一周的行情预测,我们将数位专家的预测意见,以及基于技术分析与图形分析等多种方法所得出的预测结论进行了汇总,概括如下:

  • 欧元/美元(EUR/USD)。几乎已经成为疫情期间最主要避风资产的美元,因受通胀预期增长(预计通胀会超过2.4%,达到2013年来的最高水平)的影响,继续走软。巨额的金融注资会导致美国GDP创纪录增长,相应地,也会提高市场的风险情绪和投资者对股票市场的兴趣。据道琼斯市场数据显示,在乔 拜登就任美国总统的第一个100天里,标普500指数上涨了11%。这是自1933年富兰克林 罗斯福担任总统时期以来的最好成绩,自1929年至今,美国股指年平均增长率为3.2%。
    另一方面,作为世界上最强大的经济体,美国经济将拉动其他国家经济一道发展,从而弥补他们在经济复苏步伐上的差距。美国国债收益率的上升也将有助于美元价格走势。
    关于未来一周这个货币对的行情预测,目前有60%的专家认为欧元/美元会再次尝试走高。最近的阻力位在1.2055和1.2100,目标是达到4月29日的高点水平1.2150。日线上70%的振荡指标和75%的趋势指标也都支持这一预测意见。其余30%的振荡指标显示中性灰色。
    当从每周预测转向月度预测时,专家方面的看法则发生了根本性的转变。75%的人都在等待美元走强,汇价将下跌至1.1900区域,之后再进一步降低100点。空头们的目标是出刷新3月31日的低点水平1.1704。
    日线上的图形分析显示汇价的交易区间会在1.1945-1.2150。同时,H4上的图形分析还显示,汇价将先出现到这一通道下边界的下降趋势,然后才会回弹上升。
    至于未来一周要发生的重要经济事件,值得关注的有:美国制造业ISM商业活动指数(5月3日公布)以及私人企业ISM商业活动指数(5月5日公布)。我们还在等待美国就业方面的情况:ADP报告将于5月5日周三公布,农业部门以外新增就业人数(NFP大非农)将于5月7日周五公布。
    5月3日、6日,投资者很可能会从欧洲消费者市场方面获得令他们高兴的消息。德国零售业降幅预计会从-9.0%缩小到-3.15%。据预测,整个欧元区的零售额可能从-2.9%增长到+9.4%;
  • 英镑/美元(GBP/USD)。对于英镑来说,最重要的经济事件就是5月6日周四要召开的英国央行例会。在此次会议上,将主要讨论有关货币政策的议题。英镑利率极有可能会保持0.1%不变。至于量化宽松(QE),政府债券的购买量可能会从8950亿英镑减少至8750亿英镑。如果真是这样,到时市场将收到英国央行打算开始收紧货币政策的信号。
    央行还有可能会修改关于英国经济复苏速度的预测。其中有很多原因。英国今年第一季度失业率已下降0.1%,从5.0%降至4.9%。英国已有近3000万人接种了疫苗,其中超过250万人是接受了第二剂新冠疫苗的接种。政府也取消了部分检疫限制。这些都是有利于英镑的,会推动英镑/美元汇价再次走高。H4和日线上图形分析的预测结果,也证实了这一点。
    技术指标方面,由于受连续几周横摆波动的影响,日线上的结果看起来相当模糊。而在H4上的结果,大部分指标均呈红色,虽然其中仍有25%的振荡指标给出了汇价超卖的信号。
    专家方面,60%的专家预计汇价至少会上涨到1.4000水平。在成功突破这一水平线的情况下,接下来的目标将是1.4240。最近的阻力位是在1.3860、1.3925和1.3975。
    其余40%的分析师则倾向于看空。主要的支撑位在1.3670-1.3700区域,然后是1.3600;
  • 美元/日元(USD/JPY)。专家方面给出的意见,与一周前他们所表述的完全一致。70%的专家认为美元兑日元会再次走跌,降至109.00以下。接下来的支撑位会在108.40和107.45。其余30%的分析师则预计该汇价将继续走高。阻力位在110.00,目标是再上升100点,达到111.00。
    指标方面,H4上75%的振荡指标以及全部趋势指标,日线上70%振荡指标和95%趋势指标均呈绿色。其余振荡指标则给出了汇价超买的信号。两个时间框架下的图形分析结果均显示汇价将下跌至107.45;
  • 加密货币。正如我们在本次评论前半部分中所说到的,比特币(BTC/USD)没能在4月份最后一天成功突破50日移动均线水平。这似乎是给投资者敲响警钟。尤其是因为这是自去年10月份以来第一次出现跌破这一水平的情况,当时比特币价格刚刚突破1万美元大关。
    比特币主导指数也跌破50%,这也吸引了众多机构投资者,像火车头一样将整个加密市场拉动起来。
    多位分析人士表示,这两个因素加在一起,像极了2018年1月时的情形,那时标志着加密货币漫长寒冬的开始。
    但是,除了悲观言论,通常我们也会听到乐观者的声音。stock-to-flow模型发明人、深受喜爱的加密货币分析师PlanB认为,当前比特币价格的下跌是非常正常和在预料之内的,这只能证明牛势即将到来。这位分析师强调,人们不应该认为比特币只会一味地增长,有时也需要出现回调。按照他的话来说,“没有回调就没有增长。比特币已经连续增长了六个月。这跟我们在2013年至2017年间看到的暂时性修正很像。”
    PlanB指出,他甚至“在一定程度上平静了下来”,因为市场过热,而现在是一个短时间内的“冷却”阶段。另外,比特币目前的价格水平实际上仍低于S2F模型的预期,这意味着价格很可能会继续上涨。
    风险投资公司Pantera Capital的CEO,丹 莫尔德黑(Dan Morehead)也对比特币持乐观态度。在这位商人看来,随着越来越多的投资者开始认识到加密货币是比传统金融工具更高效的储存资金的方式,它的价格注定会进一步增长。
    据这位Pantera Capital总裁的计算,在加密网络中,每有100万个新注册用户,比特币的价值就会增加200美元。如果照这种情况发展下去,到2022年,比特币的价格将接近甚至有可能超过20万美元。
    莫尔德黑认为,智能手机用户数量的增长会让比特币普及。目前全球约有35亿人都在使用智能手机,人们可以随时随地使用比特币。

2021年5月3日—5月7日外汇与加密货币的行情预测1


NordFX分析团队

 

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