2021年6月11日

什么是外汇?它是何时出现,又因何出现的呢?对于这些问题的答案,每一位交易员和投资者都应该有所了解。毕竟,如果连这个问题都回答不上来,你又怎能算得上是专业人士呢?

从第一个“货币对”,到经纪商和交易员的产生

你认为外汇市场的历史是从何时开始的呢?外汇(Forex)一词本身是由“Foreign Exchange”这两个英文单词缩写而来,意为外币兑换,也就是“货币兑换”。“兑换”的含义很好理解,就是你给我一样东西,我拿一样东西跟交换。那什么是“货币”呢?

正如《金融、货币及信贷》词典中所注,广义上的“货币是指任何能够履行交换功能的商品。”数万年以前,古人用猛犸象皮来交换骨制箭矢。这或许就是历史上第一个“货币对”吧,它开创了我们今天所称的外汇交易的先河。

在我们生活的这个星球上,不同时期和地区充当过货币的物品有很多,比如带孔的石头、贝壳、盐、蜂蜜、牛、谷物、奴隶、黄油、可可、鲸鱼骨,甚至还有……啤酒。早在公元前2000年,亚述和古埃及的人们就开始使用黄金作为货币。但从人类使用贵金属碎屑和铸锭转变成按照一定标准铸造钱币,却花了15个多世纪的时间,一直到公元前7世纪。历史上第一张纸币出现于公元910年的中国,从历史的标准而言,这离我们现在已经很近了。

四个世纪后的1291年,佛罗伦萨(现在的意大利)又朝着现代国际金融市场的建立迈进了一步。当时,所有发达国家都有自己本国的货币,但谁也搞不清楚多少先令可以换1个克朗,或者1个埃斯库多可以换多少英镑。于是便出现了兑换文书,起初的汇率都是由私人银行来制定。

16世纪,外汇市场的轮廓在荷兰姆斯特丹得到更加清晰的展示,之后逐步扩展到其他大城市。在那里,人们开始进行不同货币间的交易。汇率的波动取决于货币发行国家的资金储备额。正是在这个时期,外汇市场上出现了交易员和中介经纪人,他们开始专门从事兑换文书的兑现业务。

关于外汇市场的历史,交易员和投资需要了解的那些事1

黄金是最重要的金属

世纪在更迭,但黄金的地位仍然坚如磐石。它是商人、实业家、银行家甚至皇室贵胄们财富储备中最具可持续性的资产。而且凡是自尊心强的国家,其货币都有黄金储备作为后盾。

19世纪-20世纪,各主要货币与黄金的比率如下:

● 1美元 – 1.50463克纯黄金;

● 1英镑 – 7.322382克纯黄金;

● 1法国法郎 – 0.290323克纯黄金;

● 1德国马克 – 0.358423克纯黄金;

市面上,黄金和纸币一样,可以自由流通。而且纸币的发行量取决于国家的黄金储备规模。

这种稳定的局面,从1879年一直持续到1914年第一次世界大战爆发。随即政府停止了纸币与黄金的自由兑换。

1920-1923年,德国战后的恶性通货膨胀成为21世纪最大经济悲剧之一。通胀达到每月325万%(也就是说,物价每49小时就要上涨一倍)。工人们每天拼命工作想在午餐时间拿到工资去买点东西。但即便如此,通胀也会将他们的辛苦所得“吃掉”三分之一。钞票都可以用来当木柴烧火取暖。那正是,让以阿道夫–希特勒为首的纳粹政权崛起成为可能的1923年。

这并不是说,发生在上世纪20年代德国的恶性通胀就是独一无二的。苏联、波兰、匈牙利、奥地利也同样出现过这种情况,于是促使人们产生了恢复“金本位”的想法。然而,1929年的全球金融危机,迫使这种想法再次被抛弃。几年之后,第二次世界大战开始。

从第二次世界大战到现在

外汇发展的第二个阶段,也是这个市场非常重要的一个阶段,开始于美国的一个度假小镇——布雷顿森林。1944年7月,联合国货币金融会议在这里召开,来自世界44个国家的730名代表齐聚一堂。

正是这次会议,奠定了布雷顿森林货币体系的基础,并决定建立国际货币基金组织和国际复兴开发银行。

布雷顿森林会议还促成了以金本位为基础的国际固定汇率体系的建立。在这个体系下,货币与美元挂钩,美元成为储备货币,并可按每盎司35美元的固定价格兑换黄金。

随着时间的推移,美元与黄金的“挂钩”给美国带来了很多问题。越南战争的惨痛代价、美联储的货币通胀以及其他一些原因,导致美国在20世纪60年度黄金储备大量流失。美国财政部已经拿不出足够的黄金来应对大量美元,其中也包括储备在其他国家银行里的美元。

最终,美联储黄金储备彻底枯竭。1971年8月15日,当时的美国总统理查德–尼克松单方面宣布暂停美元与黄金的兑换。这一决定实际上使得美元成为了法定货币,并导致黄金这种贵金属的价格暴涨(1980年,金价为每盎司850美元。到了2020年8月,黄金价格已涨到2,075美元)。

尼克松总统做出这一令人震惊的决定后,国际货币体系再次发生改变,货币兑换开始实行浮动汇率。1979年的牙买加国际会议,决定采用现代汇率制度,即汇率不再由政府决定,而是以供求为基础、由市场决定。此外:

- 从那时起,允许各国央银行将黄金作为普通商品,以市场价格出售或购买;

- 确定英镑、瑞士法郎、日元、德国马克、法国法郎为储备货币,当然还有美元(德国马克和法国法郎现已合并为欧元)。

全世界金融领域一直沿用牙买加体系。然而,2008-2009年的全球金融危机却引发了人们对这个体系是否需要变革的激烈讨论。 不过到目前为止,这场争论仍没有得出具体结果。

21世纪的外汇交易

有这样一个场面,或许会令外汇市场上的“老兵”们至今都无法忘怀——在嘈杂的交易大厅里,四周挤满了竞争对手,经纪人在努力做着交易,同时通过电报、电传或电话接收客户发来的交易指令。然而,科学技术的进步并没有停滞不前。计算机技术的发展和互联网的出现,从根本上改变了这个世界的生活。当然,金融市场也未能“幸免”。

自1995年以来,每天(在线)交易24小时已成为现实。不过,从2002年开始,外汇市场才迎来了真正的繁荣。那时起,世界各地上亿人都可以用上连接互联网的电脑。如果说早期的金融市场只属于一部分精英人士的,那今天的金融市场已经面向所有普通人。得益于低入金门槛和杠杆的帮助(在NordFX经纪商这里,它们的标准分别是最低入金10美元和最高杠杆比例1:1000),即便一个低收入的人,也能拥有充足的投资储备。同时,以下内容也会让你事半功倍:

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