2021年11月27日

欧元/美元(EUR/USD):名为B.1.1.159的恐慌

  • 过去的一周可以分为两个部分:感恩节前和感恩节后。让我们来提醒一下,11月25日星期四是美国的休息日。由于市场上大部分资本是由这个国家的银行和基金组织控制的,因此,这一天,全世界的金融市场会呈现平静。

    那么,在11月25日以前,都发生了什么呢?正如大多数专家所预计的那样,应有尽有。美国与欧盟在经济增长上的差异,美联储与欧洲央行在货币政策上的不同,以及欧洲的能源危机问题,继续推动欧元/美元汇价进一步走低。脱欧主题的复活,促使汇价的下跌。于是,该货币对在11月24日晚间降到了局部低点水平1.1185。紧随其后的是周四假期的到来以及……周五市场的苏醒。

    市场不仅是一般的醒来,而是被一条新闻惊醒。在南非,人们发现了一种新冠病毒新的危险的毒株,这种毒株可能对现有疫苗不敏感。世卫组织紧急召开会议,指出目前已记录了近100个B.1.1.159新型毒株感染病例,这种毒株具有“大量突变”。

    在这一令人震惊的消息背景下,投资者对美联储会提前加息的预期开始下降,悲观情绪反而有所增长。来自芝加哥商品交易所集团专家表示,如果说在周四,利率在2022年6月前一直保持不变的可能性为18%的话,到了星期五,这种可能性的概率已上升到了34%。

    与11月24日相比,十年期美国国债收益率下降了近10%。股指和加密货币价格暴跌。市场开始逃离风险。投资者的恐慌以及美元收益率的下跌助长了欧元/美元多头的力量,使其将汇价提升至1.1321,并以此结束了本周交易。

    事实上,很难预测新一轮新冠病毒疫情将对哪一边的经济造成更大伤害,美国还是欧盟?按照荷兰国际集团(ING Group)分析师的话说,现在重要的是要了解新的新冠毒株是否已经传播到欧洲(从地理位置来说,这里离非洲更近)。因为这可能会进一步恶化欧元区的情绪,给欧元带来压力

    美联储与欧洲央行在货币政策上的差异,无疑会继续影响欧元/美元汇价的走势。最近,几位欧央行高层明确表示,该央行打算在2022年3月完成大流行紧急购买计划(PEPP)。汇价几乎没有对这些评论做出反应。不过,欧洲央行管理委员会12月2日的货币政策会议在即,可能会成为未来一周影响趋势的重要经济事件。市场期待的并不仅仅是口头暗示,还要看有关紧急PEPP计划完成时间以及主要资产购买计划(APP,即常说的量化宽松QE)规模调整的具体决定。另外,也可能会通过增加APP的规模,来弥补PEPP的叠加。该监管机构也有可能会提高2021-2023的通胀预期。

    我们有理由认为,美联储的“鹰派”政策和欧央行的“鸽派”政策,将在未来数月继续推动欧元/美元汇价走跌。高盛集团专家预计,美联储将在2022年6月、9月和12月份上调美元的关键利率水平,并将从今年1月开始的量化宽松缩减计划规模增加到每月300亿美元。2023年可能会再进行两次加息,使利率水平达到1.5%。另一方面,欧洲央行只计划在2023年迈出第一步。在那之前,会很容易看到欧元区国家货币价格出现创纪录增长。

    然而,欧央行管理委员会12月2日的会议,有可能会给投资者带来一些“鹰派”惊喜。因此,最谨慎的投资者会开始提前对空头头寸进行平仓来固定利润。从短期来看,这将导致欧元/美元汇价进一步上涨。

    35%的专家也同意这一发展走势,他们认为这个货币对在未来一周会走高。55%的分析师持相反观点,他们认为欧洲央行目前不会对货币政策做出重大调整。其余10%的专家则支持横摆走势。

    日线上指标方面的结果以红色为主。振荡指标及趋势指标中均有75%指标显示红色。振荡指标中,还有15%给出了超卖信号,其余10%指标为中性灰色。趋势指标中,25%指标在周末时由红色转为绿色。

    阻力位分别位于以下水平和区域:1.1300-1.1315、1.1360、1.1435-1.1465和1.1525。最近的支撑位在1.1300,接着是1.1230、1.1185-1.1200,然后是1.1075-1.1100。

    关于未来一周将要发生的重要经济事件,除欧洲央行的会议之外,即将公布的德国和欧元区消费者市场方面的诸多统计数据,也值得关注。这些数据分别于11月29日、30日,12月1日和3日公布。至于美国方面,我们期待连任美联储主席杰罗姆 鲍威尔于11月30日星期二的讲话,将于12月1日星期三公布的美国私营企业就业水平ADP报告以及ISM制造业PMI。还有,投资者还会照例等待每月首个星期五公布的美国劳动力市场情况数据,其中包括美国非农就业数据(NFP,即美国农业部门以外新增就业人数)这样的重要指标。

英镑/美元(GBP/USD):英镑的拯救在于利率增长

  • 到11月26日周五为止,英镑/美元货币对的波动仍符合绝大多数(75%)专家们的预测,汇价降至1.3275,这也是最近五个月来的最低水平。最后本周交易收盘于1.3350。

    市场对于有关脱欧问题的担忧,仍然是英镑面临压力的主要因素。英国负责欧盟协议事宜的大臣戴维 佛罗斯特勋爵(David Frost)表示,尽管我们希望通过谈判找到解决北爱尔兰问题的办法,但英国与欧盟之间立场上的分歧甚远。因此,英国政府准备启用协议第16条。

    这里需要提醒一下,《北爱尔兰协定书》是两年前作为英国退出欧洲联盟条约的一部分签署的。根据伦敦的声明,正是由于这份文件的缺陷,才使英国面临供应中断和商品短缺问题。出于这个原因,英国政府向布鲁塞尔提交了一份新的协议,但欧盟对此表示不满。

    至于当前协议中的第16条,其内容规定允许协议中任何一方在协定书内容导致“严重的经济、社会或环境问题”长期持续的情况下,可单方面采取“保护性措施”。

    对新冠病毒新毒株的担忧导致投资者开始纷纷逃离风险,而这种担忧也不大可能帮助到英镑。没错,由于美元的普遍走软(DXY美元指数降至96.037),英镑/美元汇价确实在上周五呈小幅增长。然而长期以来,英镑一直被视为是比美元更具风险性的资产。并且市场对加息预期的改变所涉及到的,也不仅仅是美元,还有英镑。

    经济衰退和滞胀的威胁,再加上GDP增长疲软以及通胀高企,对英国经济来说是十分危险的。据英国央行专家预测,到2022年4月,英国年通胀率将加速至5%左右,到2022年底才会降至2%的目标水平。

    这是非常高的比率,在英国央行11月4日会议前不久,该央行行长安德鲁 贝利曾表示,在这种指标情况下,以比原计划更快速度提高利率也许是有必要的。市场曾认为该监管当局会在11月份提高关键利率水平,然而……他们被骗了。英国央行并没有提高利率,英镑/美元汇价进一步走低。贝利告诉那些失望的投资者说,“我们从未承诺会在11月份加息”而且“治理市场不是我的工作。”

    如今,除了对其他方面的担忧外,又增添了对新一轮疫情大流行以及B.1.1.159新毒株对该国经济冲击的忧虑。我们现在要说的不是英国央行11月份的加息,而是12月份。情况一点都不好:虽然11月24日星期三时,预估利率提高15个基点的可能性为75%,但两天之后这一数字就下降到了55%。

    如果12月份会议得出结果,该英国央行仍进行加息,那将推动英镑/美元汇价走高。70%的分析人士希望会是如此。对于未来一周的走势,他们的意见分歧对等:50%的人预计汇价上涨,50%的人认为汇价会跌。

    不过日线上指标结果明显支持看空。100%趋势指标显示向下。振荡指标的结果也可以说是如此,但其中有15%振荡指标已处于超卖区。

    支撑位分别在1.33001.3275、1.3200,空头的目标水平在1.3135。阻力位及多头目标位分别在1.3410、1.3475、1.3515、1.3570、1.3610、1.3735和1.3835。

    12月1日星期三,会有英国央行行长的讲话。投资者希望安德鲁 贝利能够就英国央行未来货币政策做出明确说明。

美元/日元(USD/JPY):谁从COVID中获利:日元强势反击

2021年11月29日—12月3日外汇与加密货币行情预测1

  • 对风险资产不利的,就是对日元有利的。这一条不变的规则这回再次奏效。仅一天之内,日元就暴涨230点,使美元/日元汇价下跌至113.043。没错,11月24日,日元价格再次刷新两天前刚创下的数年来最高记录,涨至15.514。该货币对的多头们希望这种强劲的反弹会继续下去。但这种情况并没有发生。而我们只能猜测在如此快速的逆转之后,究竟有多少止损单被取消。

    法国兴业银行(Societe Generale)分析师对此解释称:“这是一种典型的情况:由于新冠病毒新毒株的出现,使得投资者纷纷涌向质量更高的日元和瑞士法郎。”

    上周,美元/日元收盘价113.112。但现在一个令人感兴趣的问题又来了:汇价是会回到113.40-114.40交易区间呢,还是会继续下跌?

    专家之中,支持汇价进一步向下移动的人数略微居多,占到55%。其余45%的分析人士预计,如果不能回到全面上升趋势的话,那在下跌方向上至少还会再出现一次修正。指标方面也没有显示出丝毫的统一迹象。振荡指标中,25%呈绿色,40%呈红色,20%给出汇价超卖的信号,15%呈中性灰色。趋势指标之中也表现出了同样的不一致:50%趋势指标显示向上,同样比例的指标显示向下。

    阻力位分别在113.40、114.00、114.40、114.70、115.00和115.50,多头的长线目标是2016年12月份的高点水平118.65。最近的支撑位在113.00,然后是112.70、112.00和111.65。

加密货币:为中本聪准备的诺贝尔奖

  • 两周前,我们曾引用过Kraken加密货币交易所专家的意见,他们认为比特币/美元可能会跌至55,000美元。加密货币分析师Altsoin Sherpa也给出了同样的数字——55,000美元。另一位知名记者、专家Willy Woo指出了一个更宽泛的价格区间50,000-60,000美元作为可靠支撑区。另外,按照Willie Woo的说法,比特币出现脉冲增长和刷新历史新高的时机尚未成熟。

    经过一段时间后,我们现在可以说所有这些专家的观点总体上都是正确的:第一大加密货币的价格仍在波动,以55,500美元左右支撑位为依托,并将局部高点固定在了60,030美元,直至11月26日星期五。因为星期五,恐慌情绪在市场产生。由于对新冠病毒新毒株的恐惧,投资者开始摆脱风险资产,这其中也包括加密货币。

    加密货币市场总市值跌至2.460万亿美元(一周前总市值为2.590万亿美元)。加密货币恐惧&贪婪指数从“恐惧”区上升到中间区域,指数达到47。截至本次评论发稿时(11月26日晚间)止,比特币/美元成交价位于54,350美元区域,在此之前本周最低价落在53,600美元。

    据分析公司Glassnode的一份(公布于11月26日前的)报告显示,市场尚未出现大规模获利了结。分析人士指出,短线比特币持有者总供应量处于数年来低点,低于300万枚。反过来说,这意味着长线持有者所持有的数量为历年来高点。与此同时,他们还在不断建立自己的头寸。11月下旬,余额非零的比特币电子钱包总数也达到了历年来最高的3876万个。

    Glassnode收集到的数据表明,目前还没有出现严重放弃的迹象,这一旗舰加密货币可能仍会出现相当长的上行趋势。

    CryptoQuant首席执行官Ki Young Ju也表达了与Glassnode的类似观点。尽管从上周中段以来,比特币价格一直走跌,但持有者并不急于将其抛出。同时,还有一个稳定的趋势指向为自动存储而进行的加密货币提取。CryptoQuant公司表示,目前交易大厅拥有的比特币数量为2018年中以来的最低水平。

    此外,投资者从中撤出的,不仅是比特币,还有以太坊,这导致以太坊供应量减少,缓解了市场压力。Ki Young Ju表示,从长远来看,这一趋势将推动各主要数字货币价格的走高。

    知名交易员、分析师Credible争辩称,比特币目前的修正,正是其看涨趋势继续,涨到70,000美元以上水平的必要条件。在这位专家看来,第一大加密货币目前正处于健康的调整阶段。

    Credible预测,比特币价格可能会在近期降至52,000-53,000美元,即当前修正阶段的低点。他认为,曾在11月10日达到的69,000美元比特币价格水平,并不是当前牛市的顶点,因为从历史上看,随后的每一个周期增长都会比前一个周期持续时间更长。

    彭博资讯(Bloomberg Intelligence)大宗商品首席策略师迈克 麦克格隆,与Willy Woo一样都认为,主要支撑位会略低一些,在50,000美元。与此同时,这位专家还表示,2022年比特币价格还将继续增长,到100,000美元左右会遇到强力阻力。

    Skybridge Capital投资公司创始人安东尼 斯卡拉穆奇预计,旗舰加密货币“最终将超越黄金”,它的价格会轻松达到500,000美元。斯卡拉穆奇说到:“我认为比特币的价格很可能会高过金价的十倍……如果比特币出现指数级增长,而黄金呈直线增长,我不会感到惊讶的。”

    投资公司银河数码控股(Galaxy Digital Holdings)首席执行官迈克 诺沃格拉茨也表示黄金“刚被比特币碾压。”

    方舟投资(ARK Invest)首席执行官凯蒂 伍德也给出了相同的目前水平——500,000美元,这证实了她之前的预测。确实,与此同时,她还提出了一个保留意见,即只要机构投资者将他们投资组合中的5%用于比特币,这样的价格目标就可以实现。

     到目前为止,5%已不再是问题。事实上,大型企业投资者对数字资产的兴趣正在日益增长。全球超过四分之一的超级富豪家族都已经对加密货币进行了投资。英国咨询公司Campden Wealth对385家家族理财企业进行了一项调研,其结果证明了这一点。由这些企业管理的数字资产平均市值估计在16亿美元。

    在北美, 31%的富裕家庭投资加密货币,欧洲为28%,而在亚太地区这一比例略低,为19%。但与此同时,加密货币在十亿富豪家族投资组合中所占比例平均只有1%。大多数(68%)受访对象表示,他们计划明年将加密资产投资量仍保持在当前水平,28%的受访者会增加投资,只有4%的受访者打算减少投资。

    在本次评论的结尾部分,给中本聪的粉丝们带来一个消息。据加密网络平台Celsius Network首席运营官丹尼尔 利昂(Daniel Leon)称,这位比特币的创造者应该因这项发明获得诺贝尔经济学奖。“这个家伙(中本聪)给数十万人带来的经济利益,比学术界大多数经济学家的都要多,”利昂说到。

    现在要做的一件小事就是弄清楚中本聪这个人是否真的存在。毕竟,诺贝尔委员会不大可能会将奖励颁给一个从未存在过的人……

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